西藏珠峰的前世今生之四

  近期西藏珠峰的阿根廷项目一波三折，股友对项目的执行看法分歧很大，两个极端，有的全仓单吊，有的说PPT，我觉得公司文化、实控人黄建荣对公司的经营能力、对股东的责任心，是阿根廷项目成败的关键，有必要从公司成立到现在的发展，以及黄建荣的经营和其私人业务捋一捋，抛砖引玉。

  阿尔登-托普坎铅锌矿床(简称阿矿),位于塔吉克斯坦第二大城市胡占德(苦盏)北东方向110km处,是阿尔登-托普坎矿田主要矿床之一.该矿田是塔吉克斯坦境内最重要的铅锌矿集区,矿田内分布大小不等的十二个铅锌矿床,其中主要的矿床为三个,即派布拉克矿床,阿尔登-托普坎矿床及北阿尔登-托普坎矿床,三个主要矿床相距2km以内。公司有 4 个采矿权证和 3 个探矿权证，截至 2021 年末，采矿权矿山保有铅锌铜银资源储量 8460 万吨；探矿权矿山保有铅锌铜银资源储量 937 万吨，同时矿石中伴生有铜、银等有价金属元素。塔中矿业现有年 400 万吨矿山（井采）采选解决能力，年 5 万吨粗铅冶炼设计产能，精矿产品主要在中亚地区实现销售。塔中矿业现有矿业权范围内的资源储量、金属量、地质品位等综合资源禀赋数据，据不完全统计位居全球同类型矿山的第 6 位。

  塔中矿业是目前塔国最大的中资企业，2018、2019连续两年，塔中矿业的工业平均产值约占塔国工业总产值的10%，塔国GDP的3.5%；贡献的利税达到塔国总额的5%；已连续5年位列塔国第一。依据塔国工业与新技术部统计，塔中矿业 2021 年的工业总产值贡献在塔国排名第二。

  黄总怎么搞到的这个矿山？是不是还是刷脸？开个玩笑，这次是真金白银，西藏珠峰最近一段时间跌麻了，玩笑放松一下。总之西藏珠峰有了矿山，西藏珠峰的股民也成矿老板了。

  阿尔登-托普坎矿1954年投产，矿石产量一般80--120万吨/年，最高达170万吨/年，1989年苏联解体，塔吉克斯坦自身没运营能力，矿山开采受一定的影响，1998年停产。

  2006 年 1 月，塔城国际与塔国政府地矿部签定了关于阿尔登-托普坎矿区地质勘探工作的《合作意向协议》，就矿产资源领域的合作达成初步意向。

  2006 年 9 月上海合作组织杜尚别总理会议期间，在中塔两国总理的见证下，中环技（塔城国际持股90%）与塔国能源工业部签署了《阿尔登-托普坎和派-布拉克铅锌矿项目开发合作协议》。根据该协议，阿尔登-托普坎铅锌矿项目一期工程从 2007 年 6 月开始恢复工程，一期工程将新建设 100 万吨选矿厂。

  2009 年 6 月 26 日，塔中矿业选矿厂竣工，塔吉克斯坦总统拉赫蒙、中国驻塔吉克斯坦大使和新疆自治区领导等出席竣工仪式。

  2010 年 11 月 25 日，上海合作组织杜尚别总理会议期间，又一次在中塔两国总理的见证下，签署备忘录，塔中矿业将继续实施阿尔登-托普坎铅锌矿项目二期扩建 200 万吨/年采、选工程，最终使得塔中矿业采、选矿石能力达到 300 万吨/年。

  塔中矿业注入西藏珠峰时，矿山恢复开发，选矿产能100万吨，共计投资5.5亿美元，西藏珠峰以发行股份的方式收购塔中矿业100%的股权，作价31.51亿元。截至2021年末，塔中矿业向西藏珠峰连续进行了现金分红，合计分红金额折合人民币超过40亿元，远超2015年重组时西藏珠峰的购买价格。

  2010年塔中矿业仅有人民币0.58亿元的营业收入、912.09万元的净利润；在注入上市公司的2015年当年，营收、净利润分别为8.59亿元、3.97亿元。到2021年，营收达到20.47亿元，净利润已高达8.70亿元。在塔中矿业的带领下，西藏珠峰走上了良性发展的道路，没什么可说的了。以后的重点到了黄总怎么样度过个人财务上的一个个大坎，黄总线亿美元，换回的是股票，缺现钱，跟踪西藏珠峰的老股民知道，黄总现在还在私人财务问题上挣扎，西藏珠峰欠黄老板一个人情。

  赞美或贬低的话都是虚虚实实，权当你我的放松，你看了那么多字，我写了这么多字，都累了。信则有，不信则无，这不重要，重要的是告诉各位看官，既然黄总在塔中矿业能快速成功，那么他在阿根廷的复制胜算可高？

  收购控制股权的人塔城国际控制的在塔吉克斯坦的选矿厂业务和资产。控制股权的人承诺将在未来时机成熟时将塔中矿业矿山资产置入本公司。控制股东拥有派-布拉克铅锌矿和阿尔登-托普坎铅锌矿和年选矿能力100万吨的选矿厂。

  本次拟收购的选矿厂业务和资产（塔城国际承诺塔中选矿2010 年、2011 年每年的净利润不低于 78,253,853.50 元、125,404,128.69 元）系公司控制股权的人塔城国际的控股子公司——塔中矿业有限公司投资新建。选矿厂从事专业铅、锌矿精选， 基本的产品为铅、锌精矿等，年铅、锌矿石选矿能力为100万吨，目前具备投产条件。选矿厂采用国际上最先进的优先浮选工艺和设备，破碎系统采用三段一闭路的破碎工艺流程，磨浮系统采用三个系列分阶段磨浮工艺流程，精矿脱水系统采用两段机械脱水工艺流程。该选矿厂的建成，结束了塔吉克斯坦没有铅锌选矿厂的历史。

  塔城国际拟认购不超过800万股（含800万股），本次非公开发行股数不超过4000万股，扣除发行费用后的募集资金净额为48,000万元，公司拟将其中的26,000万元用于选矿厂项目（21,000万用于收购控制股权的人控制的在塔吉克斯坦的选矿厂业务和资产；5,000万为铺底流动资金）；14,000万元用于解决公司与股东西藏自治区国有资产经营公司以及其他历史遗留债务的重组。

  此时西藏珠峰还在ST中，募资金额4.8亿，不多，西藏珠峰想获得一些现金，毕竟债务压身并且还有逾期未还的，财务成本过高，黄总也鸡贼一把，借这次出售选矿厂回收2.1亿现金（认购需要花出去1亿）。

  这一次收购没有把塔中矿业矿山资产列入计划，你可以把他想成黄总待价而沽，也可以想成矿山价值超20亿西藏珠峰此时资不抵债无钱购买，也可以想成矿山开发有风险黄总计划做成熟再注入，到底是哪一种可能或兼而有之？让我们放飞思绪联想一下。阿根廷项目收购伊始，西藏珠峰没有控股，持股45%，黄总说处于风险考虑，条件成熟后可以再收购。那么现在呢？2020 年 12 月，公司向领源环球收购其所持 9%股权，公司对珠峰香港的持股比例变更为 54%。2021年维摩亚洲拟向公司 0 对价转让其对珠峰香港财务资助的债权金额 8,509.58 万，公司也同时承继维摩亚洲原对塔中矿业的同金额债务，公司对珠峰香港的持股比例变更为87.5%。还是那句话，黄总是爱惜西藏珠峰的，同时也是爱惜羽毛的。

  让我们再联想一下，黄总持有的资产不是在质押中，就是在轮候质押中，被逼减持，司法拍卖都有，但是哪一次是黄总违法所致？都是经济纠纷，按合同办事，愿赌服输，契约精神，友好协商，没有违法事项。这时再问，黄总是不是爱惜羽毛呢？你该不会是认同呢？认同不认同没关系，股民都是一家人，股市上涨是共同的心愿。

  塔城国际之股东海成集团曾委托上海外贸进口大宗商品，海成集团以其持有的相关资产为质押物，由上海外贸开立不超过人民币11亿元额度信用证代理进口大宗商品。2008年受国际金融危机影响，海成集团提供的质押物价值缩水，海成集团自愿追加补充担保。为此，2008年12月，ChinaGlobal公司与上海外贸签署股权质押合同，China Global将其持有的塔中矿业92%股权质押予上海外贸。海成集团承诺：与上海外贸的债务及有关问题，如未得到解决，将放弃本次重大资产重组。

  把这件事写出来原因：公司确实把这件事看的很重，这事引发了后来黄总及其白马骑士的质押穿仓，能确定黄总在做大宗贸易而且赔本了（好奇黄总的私人财务）。

  2013年4月28日，*ST珠峰公告《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》。

  匆匆结尾吧，在收购了这个矿山后，西藏珠峰就平稳发展了，没什么可写了，下一步就是黄总的质押仓击穿，再后才是西藏珠峰的阿根廷项目，不过写的慢了。